光热兼具调峰电源和储能的双重功能，可以为电力系统提供更好的长周期调峰能力和转动惯量，具备大规模+长时储能功能。光热目前基于大基地有大规模储能（1GWh以上）和长时储能（6小时以上）两个特点，远远高于当前2-4小时的配储比例要求，未来将会达到24小时。2022年新疆出台政策，鼓励光伏与储热型光热发电以 9：1 规模配建。新疆2022年第二批柿场化并网新能源项目清单中，光伏项目总装机27.39GW，风电项目13.5GW，配储规模6.9GW。其中电网消纳项目有49个，源网荷储项目18个。其中光热发电1.35GW，占比约19.5%。光热系统采用涡轮发电机，可以吸收或释放动能，在一定程度上避免频率突变。
柿场空间大幅扩容，规划每年开工3GW，按照单GW150-160亿计算，年均柿场空间450-480亿，到2025年底建成+开工项目9GW，期间柿场总量接近1400亿。而且此次文件限定了最低镜场面积，更大的镜场面积要求意味着对于产业链意味着将全面提升定日镜、光热支架、跟踪驱动装置、吸热器面积、熔盐储热罐体积、熔盐的需求量。随着新项目加快落地以及在建项目进度提速，拉动产业链需求释放，将为光热发电设备端核心环节聚光系统、吸热系统、传/储热系统龙头企业以及光热电站运营商带来业绩利好。
关注业务纯正度最高、基本面最确定性受益、机构最为看好的两大光热龙头，光热系统供应商首航高科（产业链全布局，集热器、集热材料、镜场、供能岛等可自供，建设及运营经验丰富，在运国内第一个并网的光热电站，在手订单超40亿）、融盐储能核心设备供应商西子洁能（余热锅炉龙头，自研熔盐储能系统，承担吸热/换热功能，具备超十年的光热发电研发和工程经验，代表项目有青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热电站，持有另一光热系统供应商龙头可胜技术8%古权），上周五光热消息一出龙头直接一字没留机会，但周末机构组织专家进行多场会议解读后，判断本次政策带来的行业发展空间大超预期，并非柿场所想的题材热点炒作和短期超奓反弹，而是超奓底部+筹码出清+小盤弹性+机构关注+政策发力+预期反转，可留意一字开扳后存在的认知fen歧上车机会。
风险提示：目前首航高科光热业务占比50%但西子节能光热业务只占比20%而且其它标的占比更低存在其他业务拖累业绩的风险；光热两年建设周期太长存在预期提前于基本面透支风险；地方政府后续配套政策出台不及预期风险；光热发电产业链降本不及预期风险；光热项目推进进度不及预期风险；光热政策超预期导致国内大储不及预期的风险。