对于海外产品来说，我们依然持续看好美国经济的复苏进程。考虑到美国市场和A股市场的驱动因素存在很大的不同以及美国资本市场长期向好的条件下，建议投资者通过金融资产配置资产配置美股类产品来规避A股单一市场风险。
　　对于固收类产品来说，2018年固收类的资本利得可能面临着“前高后低”。从全年来看，我们倾向于减配一些固收类、锁定2017年的投资回报。
2017年A股市场大幅回升，市场呈现了明显的“二八”现象，使得基金业绩出现了非常大的波动，这就决定了投资者简单地依据前期净值增长率来判断未来产品的投资价值具有非常大的难度，这需要投资者从资产金融资产配置资产配置和市场分析的角度来金融资产配置资产配置好产品。
2017年政府采用多种措施来降低市场的融资成本，然而从市场资金面来看，本次降息不但没有降低市场资金成本，市场利率反而大幅高于降息之前。当前市场融资利率偏高，可能还是由于大量资金流入到资本市场中空转所以引起，这和政策初衷形成了背离。未来流动性的监管可能是A股市场上不可忽视的风险。在经济面不佳的背景下，场内资金面的控制使得A股将重新回归到业绩层面。
　　从权益类产品来说，2015年在经济存在下行压力以及政府保增长的基调下，政策手段成为拉动经济的看点，比如：国企改革、基建投资、土地改革等。投资者可以在政策改革的方向与稳定业绩增长的板块金融资产配置资产配置未来“风口上”的产品。
　　一、金融资产配置产品的分类：五类产品、充分分散市场风险
　　根据基础投资工具以及金融资产配置产品的驱动因素归类，金融资产配置产品划分为：“权益类”、“固收类”、“商品类”、“货币类”、“另类”等五大类：
　　权益类：主要投资股票市场，或者通过权益类基金间接投资股票市场的金融资产配置产品，涵盖股票基金、混合基金、指数基金，以及相关集合管理计划、阳光私募等。根据投资范围以及收益来源来看，权益类产品分为国内权益类产品、海外权益类产品。
　　固收类：主要投资于债券、债权或具有类似债权结构的相关金融资产配置产品，涵盖：债券基金、债券集合管理计划、信托、股权质押类产品等。
　　商品类：主要投资于大宗商品或者通过商品ETF投资大宗商品的金融资产配置产品，涵盖：国内商品基金、海外商品基金等。
　　货币类：主要以货币市场作为投资对象、采用摊余法来核算、满足投资者一定流动性需求的产品，涵盖：货币基金、货币类集合管理计划、短期理财债基等。
　　另类：主要涵盖了对冲产品、风险投资、私募股权投资等等产品，它的收益和其他类型产品具有很大的不同，可以有效地分散其他金融资产配置产品的风险。
　　这五类金融资产配置产品的收益来源具有很大的不同，可以有效地分散单一市场的风险：(1)从长经济周期来看，股票类资产和债券类资产具有一定的“跷跷板效应”，投资者通过组合投资权益类资产和债券类资产，可以有效地降低组合的回撤风险;(2)从权益类资产的相对走势来看，股票类资产中的防御性板块和周期性板块也呈现一定的“板块轮动特征”：经济处于扩张阶段，周期性板块相对走强;经济处于萧条阶段，防御性板块相对较强等等。
　　投资者可以根据未来市场的情景判断、从收益来源的角度来进行资产组合，分散市场风险。美林“投资时钟”理论是一种将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”以及“经济周期四个阶段”联系起来的投资方法，投资者可以将未来经济周期分为不同概率情形，并辅以“投资时钟理论”来进行资产金融资产配置资产配置，比如：未来经济周期50%概率处于复苏阶段，30%概率处于萧条阶段，20%处于滞涨阶段，那么投资者就可以根据这种判断来构建权益类、债券类、货币类等产品的金融资产配置资产配置比例。